이예은 아나운서 00:24
네, 안녕하십니까? <차트는 답을 알고 있다> 존 볼린저과 함께하는 세션, 저는 세션 모더레이터를 맡은 한국경제TV 앵커 이예은입니다. 반갑습니다. 존 볼린저 밴드의 창시자시죠. 존 볼린저의 인사부터 들어봐야 될 것 같은데요.
이예은 아나운서 00:41
There, John, could you introduce yourself to the audience?
존, 오늘 찾아주신 토스증권 고객분들에게 자기소개 부탁드립니다.
존 볼린저 00:44
I'm sorry.
이예은 아나운서 00:45
Could you introduce yourself to the audience?
존 볼린저 00:48
Hi, I'm John Bollinger. I'm the fellow who created Bollinger Bands a very long time ago, and I wish to tell you one thing before we get started. I am not, in fact, dead everywhere I go, you know, people think that oh, these bands are everywhere, this person must have died long ago, but it's not true. I'm I'm here as.
안녕하세요, 저는 존 볼린저입니다. 오래 전에 볼린저 밴드를 만든 사람이죠.
시작에 앞서 한 말씀드릴게요. 저는 죽지 않았습니다.
볼린저 밴드가 전 세계에서 많이 쓰이니, 만든 사람이 벌써 죽은 줄 알더라고요.
아닙니다, 저 여기 이렇게 살아있습니다.
이예은 아나운서 01:19
네, 이렇게 좋은 볼린저님의 소개를 들어봤는데요. 죽지 않고 이렇게 살아 계시다는 점을 강조해 주셨습니다.
오늘 차트의 시작부터 해서 다양한 내용들을 준비해 주셨는데요.
바로 만나보도록 하겠습니다.
이예은 아나운서 01:40
Should you introduce what Bollinger Band is?
볼린저 밴드에 대해 소개해주실 수 있을까요?
존 볼린저 01:43
I think we should the. So we're going to talk about Bollinger Bands today, but before I get started, I want to talk about our goals, what we're going to try to achieve today. And so the idea is that we want to be able to find places on a chart where we can make a trade where the odds of our success are great and the amount we have to risk is relatively small in relation to the potential gain. So that's the sort of thing that we're going to talk about today. So Bollinger Bands are actually a pretty simple tool. They're a type of trading band, and all trading bands do the same thing. Bollinger Bands and all trading bands define high and low on a relative basis. By definition, price at the upper band is high and price at the lower band is low. That this is the basic function of all trading bands that you may think that this is not a sort of powerful idea, but it is a very powerful idea because using those relative definitions, we can find trading setups that meet our goals. So here are the formulas for for Bollinger Bands. The middle band is a simple moving average, a 20 day simple moving average. The upper band is that middle band +2 times the standard deviation of the same data that was used here in the moving average, and the lower band is the middle band less two times the stand the standard deviation of the same data that was used in the band. I only show you these formulas so that you you understand what they are, but all of the mechanics of this are taken are done for you on the toss platform. So you don't have to know the formulas. I just think it's important to help, you know, to have them as background information. So the the purpose of Bollinger Bands is really to help eliminate emotions from the trading process. It hit. They help you find a trading strategy that has a high chance of success and where the the potential losses are relatively small in relation to the potential gains. The really important thing to note is that Bollinger Bands do not provide continuous advice. What we're going to look for is individual discreet places on the chart where we want to take an action. And you may go many bars without finding such a setup. But when you find a setup, you will know what to do. You know, the, the fame, we will have a question and answer session at the end of of this talk. And you know, inevitably somebody will come over and we'll have a bar chart and they'll say, what do I do right here? And the answer is, I don't know. Because what you want to do is you want to wait until you find a setup and then you know what to do.
이제 볼린저 밴드에 대해 알아볼텐데요. 시작하기에 앞서, 오늘 이 시간을 통해 이루고자 하는 목표를 먼저 말씀드릴게요.
우리가 찾으려는 것은 차트에서 성공 확률이 높고, 감수해야 할 손실은 작으면서, 잠재적인 수익은 큰 지점입니다.
이게 바로 오늘 알아야할 것들입니다.
볼린저 밴드는 사실 꽤 단순한 도구입니다. 일종의 밴드 트레이딩 기법인데요.
볼린저 밴드를 포함한 모든 기법은 모두 ‘상대적으로 고점인지 저점인지’를 판단할 수 있게 해줍니다.
상단선에 위치한 가격은 상대적으로 ‘고점’, 하단선에 위치한 가격은 상대적으로 ‘저점’입니다.
이게 바로 모든 밴드 트레이딩 기법의 기본 원리이며, 별게 아닌 것처럼 보일 수도 있지만 실제로는 굉장히 강력합니다.
왜냐하면 이 상대적 기준을 통해 우리가 원하는 조건에 맞는 매매 시그널을 명확하게 포착할 수 있기 때문입니다.
여기 볼린저 밴드 공식이 있습니다.
중간선은 20일간 주가의 평균을 나타낸 선입니다. 상단선은 중간선에 2배의 표준편차를 더한 값입니다. 하단선은 중간선에서 2배의 표준편차를 뺀 값입니다.
이 공식은 이해를 돕기 위해 보여드리는 건데요. 토스증권에서 모두 자동으로 계산되니까, 이 공식을 모두 외울 필요는 없습니다. 그저 배경 지식으로 알아두시면 되겠습니다.
볼린저 밴드의 핵심 목적은 감정에 흔들리지 않는 매매를 돕는 것입니다. 성공 가능성이 높고, 손실은 적으며, 수익은 상대적으로 큰 전략을 찾을 수 있도록 도와주죠. 여기서 정말 중요한 점은, 볼린저 밴드는 지속적으로 매매 조언을 해주는 도구가 아니라는 것입니다. 우리가 집중해야 하는 건, 차트에서 명확하게 구분된 신호가 포착되는 순간입니다. 그런 신호들을 지나칠 수도 있지만, 발견하기만 한다면 무엇을 해야 할지 분명히 알게 됩니다.
이 세션 마지막엔 질의응답 시간이 있을 예정인데요, 매번 누군가 차트를 들고 와서 이 구간에선 어떻게 해야 하냐고 묻습니다. 그럴 때 저는 항상 모르겠다고 합니다. 왜냐하면 애매한 구간에서 억지로 판단을 내리는 것이 아니라, 설정이 명확히 갖춰진 지점이 나타날 때까지 기다리는 것, 그게 볼린저 밴드를 활용하는 올바른 방법이기 때문입니다. 그리고 그 순간이 오면, 무엇을 해야 할지 정확히 알게 될 것입니다.
이예은 아나운서 05:53
But Bollinger Band, when it is used with indicators, it's much more effective.So we want to know what kind of indicators that you look at.
볼린저 밴드는 다른 보조 지표들과 함께 사용할 때 훨씬 더 효과적이라고 알려져 있습니다. 그래서 어떤 지표들을 함께 활용하시는지 여쭙고 싶습니다.
존 볼린저 06:04
Well, I've created 2 Bollinger Band indicators that are based on the bands themselves. But in addition to those, I like the traditional technical indicators like RSI and MACDI find these very, very helpful. RSI is an overbought, oversold measure, MACD as a trend indicator and such. But today we're going to talk about the two indicators that are derived directly from Bollinger Bands, and those are are percent B, which you find here, and bandwidth, which you find here. So the, you know, the purpose of these indicators is very straightforward. Percent B tells us how wide. I'm sorry, percent B tells us where we are in relation to the Bollinger Bands. So when percent B = 1, oops. When percent B equals once, it means prices at the upper band, and when percent B = 0, it means prices at the lower band. In addition, if percent B is .5, it means the prices at the middle trading band, and when percent B is above 1, it means prices above the upper band, and when percent B is below 1 it means prices below the lower band. Now this. You know, this may seem like a very simple definition, but like the rest of this, there's a lot of power in this definition because using this allows us to build rigorous trading approaches based on the Bollinger Bands without using involving our emotions. So the second indicator is bandwidth, and this tells us how wide the Bollinger Bands are. You see an image here where the Bollinger Bands are very narrow. We call this a squeeze and we see the A position where the Bollinger Bands are very wide. We call this a bulge. So there's a fun thing about this. A squeeze, which we have here is a forecast for higher volatility and a bulge, which we see here, is a forecast for lower volatility. But a really fun way of thinking about this is that a squeeze is where trends are born and a bulge is where trends go to die. And we'll see some, we'll see some charts examples of this.
저는 볼린저 밴드를 기반으로 한 보조 지표 두 가지를 만들었습니다. 그리고 그 외에도 RSI나 MACD처럼 전통적인 기술적 지표들을 좋아하는데, 이런 지표들은 굉장히 유용해요. RSI는 과매수와 과매도를 측정하는 데 쓰이고, MACD는 추세를 파악하는 데 도움이 됩니다.
하지만 오늘은 볼린저 밴드에 나온 두 가지 지표에 대해 말씀드릴 겁니다. 하나는 %B, 또 하나는 밴드폭 (BandWidth) 입니다.
이 두 지표의 목적은 아주 간단합니다. 먼저 %B는 현재 주가가 볼린저 밴드 상에서 어디에 위치해 있는지를 보여줍니다. 예를 들어 %B가 1이면 주가는 상단선에 있다는 뜻이고, %B가 0이면 하단선에 있다는 뜻입니다.
%B가 0.5라면 중간선에 해당하며, 1보다 크면 상단선을 넘어선 상태, 0보다 작으면 하단선 아래에 있다는 의미입니다. 이렇게 보면 아주 단순한 정의처럼 느껴질 수도 있지만, 이 안에는 아주 강력한 의미가 있습니다. 이 지표를 활용하면 감정에 휘둘리지 않고도 정교하고 일관성 있는 매매 전략을 수립할 수 있기 때문입니다.
두 번째 지표인 밴드폭은 말 그대로 밴드의 폭, 즉 밴드가 얼마나 넓은지를 나타냅니다. 여기 그림을 보면 밴드가 매우 좁아진 구간이 있고, 우리는 이를 '스퀴즈'라고 부릅니다.
반대로 밴드가 크게 벌어진 상태는 '벌지'라고 하죠. 스퀴즈는 향후 변동성이 커질 가능성이 있다는 것이고 , 벌지는 변동성이 줄어들 가능성이 있다는 겁니다. 여기서 재밌는 점은 스퀴즈는 ‘추세가 나타나는 곳’이고, 벌지는 ‘추세가 사라지는 곳’이라는 점입니다.
이어지는 차트 예시에서 이 개념들이 실제로 어떻게 작동하는지 함께 보실 수 있을 겁니다.
이예은 아나운서 09:18
But before that, we can definitely use the Bollinger Band and the indicators that you explained the percent B and the bandwidth in the TOSS WTS system, right?
그 전에, 지금까지 설명해주신 볼린저 밴드의 %B, 밴드폭 같은 지표들은 토스증권 PC에서 직접 사용할 수 있는 거 맞죠?
존 볼린저 09:30
Yeah.We have a demonstration here that all of the Bollinger Bands, percent B and bandwidth have all been programmed on the TOSS platform for you.So we can you can see how to.There we go.
네, 그렇습니다. 볼린저 밴드와 %B, 밴드폭 모두 토스증권 PC에 구현돼 있어서, 직접 어떻게 작동하는지 보실 수 있습니다.
자, 보여드릴게요.
이예은 아나운서 09:49
볼린저 밴드를 설정해서 직접 토스증권에서 사용을 하실 수가 있습니다. 이동평균 기간도 조정을 하실 수가 있고요. 표준편차도 설정이 가능합니다. 뿐만 아니라 여기서 색깔도 조정을 하실 수가 있는데요.
이예은 아나운서 10:05
So, John, in the States, the color scheme is different.In Korea, the red means going up and blue means going down.But it's the opposite in the States, right?
존, 미국에서는 이 색이 한국과는 다르다고 들었어요 한국에서는 빨간색이 상승을 의미하고 파란색이 하락을 뜻하는데, 미국은 그 반대라고 하던데 맞나요?
존 볼린저 10:16
It is the opposite in the States. So when I draw Bollinger Bands on my own charts, I use blue for the middle line for the indication of trend. I use red for the upper line, which is overbought and an area where I want to consider whether the trend is ending, and green for the lower line, which is oversold, which is where I want to consider the the opposite of of purchase. So my color scheme is different from yours, but feel free to color it any way you like that makes sense to you.
맞습니다. 미국에서는 그 반대입니다.
저는 개인적으로 제 차트에 볼린저 밴드를 표시할 때, 추세를 나타내는 중간선은 파란색으로, 과매수 구간을 의미하는 상단선은 빨간색으로, 그리고 과매도 구간인 하단선은 초록색으로 표시합니다.
제 색이 여러분과 다를 수는 있지만, 본인이 이해하기 쉬운 방식으로 자유롭게 색상을 설정하시면 됩니다.
이예은 아나운서 10:56
Right. So we went through how the Bollinger Band system works in the toss platform. Now you kind of explained about squeeze and bulge. Now we want to know more about the patterns. Can you explain more about the patterns?
네, 지금까지 토스증권에서 볼린저 밴드를 어떻게 활용할 수 있는지 알아봤습니다. 이제 스퀴즈와 벌지에 대해서도 간단히 설명해주셨는데요, 이번에는 그 외 다른 패턴들에 대해서도 더 알아보고 싶습니다. 설명해주실 수 있을까요?
존 볼린저 11:12
I can.
물론입니다.
이예은 아나운서 11:14
Go ahead.
그럼 부탁드릴게요.
존 볼린저 11:18
I'm sorry you got to have it. You know, it's we take ourselves too seriously. So we're going to actually going to talk today about 3 different Bollinger band patterns. The first one is squeeze and bulge. You see those on the left hand side here. And then we're going to talk about W bottoms and M tops and then we're going to talk about two bar reversals. And in all of these, the idea is going to be defined places on the chart where the odds of success are in our favor. So the first thing we're going to talk about is a squeezed the the squeeze is a period of very low volatility. I define it as the lowest value of bandwidth in the past 125 periods. Now for me, periods are daily bars because those are the charts that I've learned to use when I came into the business. But for you, they could be 5 minute bars, hourly bars, daily bars, weekly bars. It it doesn't really matter. It's the rules are all the same, the patterns are all the same the time. It's just the time frame that changes. So a squeeze is for me the lowest value of bandwidth in the past 125 days and it's a forecast for increased volatility. Like to say that it's the beginning of something. So and a bulge is exactly the opposite. A bulge is the highest value of bandwidth in the past 125 bars and it's a forecast for decreased volatility and it marks the end of something. I know I said it before, but it's really an important concept. A squeeze is the birth place of trends. It's where trends begin, and a bulge is where trends go to die. So here, here's a really nice example. We have a squeeze here. You can see a very low value of bandwidth down here. It occurs right here. And then we get a, a breakout, a big expansion of volatility until we come up here and we start trading into a trading range where we get a peak in bandwidth and a turn down in bandwidth. So that's a, a, a basic cycle of the birth of a trend into the death of a trend. Now it's really important a a bulge marks the end of that trend, but it does not necessarily mark the beginning of a trend in the opposite direction. It could just mark beginning of a consolidation pattern that leads to a continuation of the trend. What it means to me is just that this phase of the trend is at an end. And you you'll see some more more examples as we go along. And you know, here's a a better view of this. Now notice we have the squeeze here, this big bar that emerges out of the squeeze. We call this a confirmation day. And this is the actual signal to take a position when we start, when you start to see this type of price action. Oh, they're sending me a message. They're saying I'm a bad boy. I am not holding the mic up to the as high as I should. You see, I have minders back there. It's good thing for you, huh? So here again we see the we see the squeeze, the indication of the squeeze, and the indication of the bulge. Now note that, you know, we wait for bandwidth to actually turn up to confirm the squeeze, and we wait for bandwidth actually to turn down to confirm the bulge. So here's another example of a squeeze, the birth of a trend.
네, 이제 시작해봐야죠. 지금 분위기가 너무 어렵고 딱딱한가 해서요.
오늘은 볼린저 밴드에서 볼 수 있는 대표적인 패턴 세 가지에 대해 이야기하려고 합니다. 첫 번째는 스퀴즈와 벌지이고, 지금 여기 왼쪽에서 보실 수 있습니다.
두 번째는 W형 바닥 패턴과 M형 천장 패턴, 그리고 마지막으로는 2봉 반전 패턴입니다. 이 세 가지 패턴에서 핵심은 공통적입니다. 차트에서 성공 확률이 높은 지점을 명확하게 정의해내는 것이죠.
가장 먼저 다룰 패턴은 스퀴즈입니다. 스퀴즈는 변동성이 매우 낮은 상태를 말하는데요, 저는 이걸 ‘최근 125기간 중 밴드폭이 가장 낮은 시점’으로 정의합니다. 저의 ‘기간’은 일봉 기준입니다. 제가 처음 시장에 들어왔을 때부터 일간 차트를 사용해왔기 때문이죠. 하지만 여러분에게는 5분봉, 시간봉, 주봉 등 어떤 것이든 괜찮습니다. 규칙과 패턴은 똑같고, 바뀌는 건 기간 뿐입니다.
그래서 제 기준에서 스퀴즈는 최근 125일 동안 밴드폭이 가장 좁아진 시점을 의미하며, 이는 향후 변동성이 커질 것이라는 신호로 해석할 수 있습니다. 저는 스퀴즈를 ‘무언가가 시작되는 지점’이라고 표현하곤 합니다.
반대로 벌지는 이와 정반대입니다. 최근 125기간 중 밴드폭이 가장 넓은 지점이고, 이는 변동성이 줄어들 가능성을 의미하며 어떤 움직임이 끝나가고 있다는 신호입니다.
앞서 말씀드렸지만, 이건 정말 중요한 개념이라 다시 한번 강조하고 싶습니다. 스퀴즈는 추세가 시작되는 곳이고, 벌지는 추세가 끝나는 곳입니다.
좋은 예시 하나를 보여드릴게요. 여기 스퀴즈가 나타났고, 밴드폭이 아주 좁아진 걸 확인할 수 있습니다. 이 지점에서 변동성이 갑자기 확장되며 강한 돌파가 발생합니다. 그러다 시간이 지나면서 다시 거래 범위가 좁아지고, 밴드폭이 정점을 찍은 뒤 하락세로 돌아섭니다. 이 흐름은 하나의 추세가 시작되고, 또 하나의 추세가 종료되는 전형적인 흐름입니다.
중요한 건, 벌지가 나타났다고 해서 그게 다른 추세가 시작된다는 의미는 아니라는 겁니다. 경우에 따라선 단순히 조정이나 횡보 구간으로 진입했다가 기존 추세가 이어질 수도 있습니다. 벌지가 의미하는 건 단지 지금까지의 추세 구간이 끝났다는 것이지, 새로운 추세가 반드시 시작된다는 의미는 아닙니다. 이와 관련된 예시는 뒤에서 더 보여드릴 예정입니다.
지금 보시는 이 차트는 그런 흐름을 더 명확하게 보여줍니다. 여기 스퀴즈가 발생했고, 그 다음 커다란 캔들이 출현합니다. 우리는 이 날을 ‘확인일(Confirmation Day)’이라고 부릅니다. 이처럼 스퀴즈 이후 명확한 가격 움직임이 발생하는 시점이 바로 매매 포지션을 취할 수 있는 신호가 됩니다.
지금 누가 저한테 메시지를 보냈네요. 마이크를 너무 낮게 들고 있어서 그렇답니다. 저 뒤에 저를 챙겨주는 스태프들이 있어서요. 여러분에겐 좋은 일이죠.
자, 다시 본론으로 돌아가서 여기 또 다른 스퀴즈와 벌지의 예시가 나옵니다. 기억해야할 건, 스퀴즈를 확인하려면 밴드폭이 상승세로 전환되는 걸 기다려야 하고, 벌지를 확인하려면 밴드폭이 하락세로 돌아서는 걸 확인해야 한다는 점입니다. 이건 또 다른 스퀴즈의 예시인데요, 바로 여기서 새로운 추세가 시작됩니다.
존 볼린저 16:55
We see the squeeze right here. You see the squeeze right there and I, I really like this because you see that it illustrates the idea that the squeeze is the birth of a trend. And you here's the bulge that marks the end of that trend, but it just leads to a little consolidation and then the trend resumes. So a lot of people mistakenly think that a bulge is automatically a reversal, right? It could be, sometimes it is, but sometimes it just leads to a consolidation of the prior move. So this squeeze, the important thing is that sort of two legged nature of this trend. So some more squeeze and bulge examples here we have this downtrend in place and here's the bulge turning down, marking the end of that downtrend and the beginning of a long consolidation. It's only after the consolidation completes that we get a new trend. And again, when we get this new trend, when bandwidth turns down, it marks the end of that trend and the beginning of a consolidation. So downtrend, uptrend, there's the bulge that marks the end of the downtrend and there's the bulge that marks the end of the uptrend. And then here's one more example of a squeeze. I happen to love squeeze plays. So we have a a squeeze here, pronounced downtrend. There's the indication of the squeeze. Here's the indication of the bulge marking the end of the downtrend. And of course, here's the zoom and they'll let you see that a little bit easier. There's the beginning of the trend and the end of the trend. So it's really important in all these Bollinger Band setups to wait for confirmation. If it's a buy setup, you want to wait. For an up bar before you enter and if it's a cell set up, you want to wait for a down bar before you enter. So the exit depends on your time frame and your risk for say you have AW bottom in place and you've you've entered a trade. The first target for that trade is always the middle band and the the 2nd and real target is a trip to the upper band. Now it's not necessarily that that means that that move will be over it. Those are just the first two price targets of AW bottom just like well, we haven't really talked about W bottoms yet. So there we go. But I I will in a, in, in a moment. So this bottom point is really important. It says use risk control. So if the pattern doesn't work, get out and wait for another pattern. If you you know, if you have a buy set up and you get a confirmation bar and you get into the trade and it just goes sideways, it's time to walk away and find another setup. We don't want, you know, to stay in these failed setups too long because what what often will happen is that trade could then turn against us. So unless the trade starts to work and, and work, you know, fairly quickly, we just want to get out and move to the next setup. We have a large number of, we have a large number of securities we can trade in both the Korean market and the US market, other markets that you might want to trade. So there's always plenty of setups to move on to the next one.
여기 스퀴즈가 나타나는 걸 볼 수 있습니다. 바로 이 부분인데요, 저는 이 예시가 특히 마음에 듭니다. 스퀴즈가 어떻게 추세의 시작을 의미하는지를 아주 잘 보여주기 때문이죠.
그리고 여기, 추세의 끝을 알려주는 벌지가 나타납니다. 다만 이 경우에는 바로 반전이 일어난 게 아니라, 잠깐의 조정 구간을 거친 후 다시 추세가 이어졌습니다. 많은 분들이 벌지가 나오면 무조건 반전이 일어날 거라고 오해하는데, 실제로는 꼭 그렇지만은 않습니다. 반전이 일어나는 경우도 있지만, 이전 움직임의 단순한 조정으로 이어지는 경우도 많습니다.
이 예시에서 중요한 건, 추세가 마치 두 단계로 나뉜 것처럼 움직이고 있다는 점입니다. 다른 예시들도 보시죠. 여기선 하락 추세가 진행 중이었고, 이 시점에서 벌지가 하향 전환되면서 하락 추세가 끝났음을 알려줍니다. 이후엔 긴 조정 구간이 이어지다가, 조정이 마무리된 뒤 새로운 추세가 시작됩니다. 그리고 새로운 추세가 마무리될 때 밴드폭이 다시 줄어들며 벌지가 나타나고, 이건 추세의 종료와 조정의 시작을 의미하죠.
즉, 하락 추세와 상승 추세가 이 어진 후 여기 벌지가 하락 추세의 종료를 나타내고, 또 다른 벌지가 상승 추세의 종료를 나타내는 것입니다.
또 다른 스퀴즈 예시를 보여드릴게요. 저는 개인적으로 스퀴즈 패턴을 정말 좋아합니다. 여기 뚜렷한 하락 추세가 있었고, 이 지점에서 스퀴즈가 나타났습니다. 이후 벌지가 나오면서 하락 추세가 마무리되죠. 확대해서 보면 이 추세의 시작과 끝이 더 명확하게 보이실 겁니다. 이처럼 모든 볼린저 밴드 매매 전략에서 중요한 건 '확신'입니다. 매수 신호라면 반드시 상승 캔들이 나온 후 진입해야 하고, 매도 신호라면 하락 캔들이 나올 때까지 기다려야 합니다.
청산 시점은 여러분이 매매할 수 있는 기간과 감당 가능한 리스크에 따라 달라집니다. 예를 들어 W형 바닥 패턴에서 매수했다면, 첫 번째 목표 가격은 항상 중간선이고, 두 번째이자 주요 목표 가격은 상단선입니다. 물론 상단선에 도달했다고 해서 그 매매가 반드시 종료되는 건 아닙니다. 이건 어디까지나 W형 바닥 패턴에서의 1차와 2차 가격 목표라는 뜻이에요. 아직 W형 바닥에 대해서는 자세히 설명드리진 않았지만, 곧 이어서 다뤄드릴게요.
그리고 여기서 정말 중요한 포인트는 바로 리스크 관리입니다. 패턴이 예상대로 작동하지 않으면, 즉시 손절하고 다른 기회를 기다리는 게 가장 좋습니다. 예를 들어 매수 신호가 나왔고, 확인 캔들도 나와서 진입했는데 가격이 횡보만 한다면, 미련 없이 빠져나오는 게 맞습니다.
실패한 매매에 너무 오래 머물게 되면, 결국 우리에게 불리해집니다. 그래서 매매에 진입한 뒤 일정 시간 안에 원하는 방향으로 움직이지 않는다면, 빠르게 정리하고 다음 기회를 노려야 합니다.
한국 시장이든 미국 시장이든, 혹은 다른 어떤 시장이든 우리는 매우 다양한 종목을 매매할 수 있으니까요. 실패를 오래 끌기보단, 다음 기회를 찾는 것이 훨씬 현명한 전략입니다.
기회가 아닌 상황에서 억지로 매매하려고 하지 마세요.
존 볼린저 22:34
You don't have to try to force something when it shouldn't be forced. So we're going to talk about W bottoms now. This is my one of my favorite Bollinger Band patterns. It was the one of the first ones that I started to trade. It's a classic pattern that that appears when a stock shifts from a downtrend to an uptrend. So we go, we go from a decline, we go from a decline to a slight rebound to a second decline and then an upward reversal. We call the first decline the momentum low. This is where, you know, the price comes down very fast and very sharply and we get outside the lower Bollinger band. We bounce back in and then we make a final new low. We call that the price low. So we get a momentum blow on the left side of the West and then a price low on the right side of the West. So the ideal W bottom is a new absolute low that is not a new low in relation to the Bollinger Bands. And I'll show you one of these in just a moment. So for the ideal pattern, percent B should be higher on the right hand side of the pattern and the peak in bandwidth should occur on the left hand side of the West. So here's here's a really nice little W pattern. We come down, we make a low outside the lower band, we immediately reverse back in, we make a little recovery high and then a secondary low completing the W pattern so you can see W and those. That is the the sort of bread and butter trade with Bollinger bands. Note down here that percent B is higher on the right hand side of the formation and that bandwidth turns down as the downtrend ends. And so we call this a percent B divergent where price comes down makes a new low inside the bands and we get this increasing value of percent B across the formation. So we see the same pattern at tops. We call those M tops. OK.
자, 이제 W형 바닥 패턴입니다. 제가 가장 좋아하는 볼린저 밴드 패턴 중 하나인데요. 제가 실제로 처음으로 매매에 활용했던 패턴이기도 하죠. W형 바닥 패턴은 주가가 하락 추세에서 상승 추세로 전환될 때 자주 나타나는 전형적인 패턴입니다.
흐름은 이렇습니다. 먼저 주가가 급락하고, 이후 잠깐 반등한 뒤 다시 한 번 하락했다가, 결국 상승 반전이 나타납니다. 우리는 이 첫 번째 하락 구간을 ‘모멘텀 저점 (Momentum Low)’이라고 부릅니다. 이 시점에서는 가격이 굉장히 빠르고 가파르게 하락하면서 하단 볼린저 밴드 아래로 벗어나죠. 그리고 다시 밴드 안으로 반등했다가, 마지막으로 한 번 더 저점을 찍습니다. 이걸 ‘가격 저점 (Price Low)’이라고 합니다.
즉, W의 왼쪽에서는 모멘텀 저점이, 오른쪽에서는 가격 저점이 형성되는 거죠.
이상적인 W형 바닥 패턴은, 가격은 새로운 절대 저점을 찍지만 볼린저 밴드 기준으로는 이전보다 덜 과매도된 상태일 때입니다. 곧 예시를 보여드릴게요.
이런 이상적인 패턴에서는 오른쪽 구간에서의 %B 값이 왼쪽보다 더 높아야 하고, 밴드폭은 왼쪽 구간에서 최고치를 기록해야 합니다.
여기 아주 좋은 W형 바닥 패턴 예시가 있습니다. 주가가 하락하면서 하단 밴드 아래로 내려가고, 즉시 반등해서 고점을 만들었다가, 다시 하락하며 W형 바닥 패턴을 완성하죠. 이렇게 보면 W 모양이 아주 뚜렷하게 보입니다. 이 패턴은 볼린저 밴드를 활용한 대표적인 매매 전략 중 하나입니다.
하단을 보시면, %B 값이 패턴 오른쪽에서 더 높게 나타나는 걸 확인할 수 있어요. 또 밴드폭도 하락 추세가 끝나면서 함께 줄어드는 것을 볼 수 있습니다. 우리는 이런 패턴을 ‘%B 다이버전스 (%B Divergence)’라고 부르는데요, 가격은 저점을 기록하지만 %B는 오히려 더 높은 값을 보이는 구조입니다. 이러한 흐름은 고점에서도 동일하게 나타나며, 우리는 이를 M형 천장 패턴이라고 부릅니다
이예은 아나운서 25:38
Oh, and by the way, Bollinger, if you click one more, there's a focus version of it.
그런데 볼린저, 혹시 한 번 더 넘기면 좀 더 확대된 버전도 나올 거예요.
존 볼린저 25:44
OK, yeah, nice. There you go. So they they did a really nice job preparing these slides for me with the all these zooms and stuff. So here's a classic M top. We come up and we make a high outside the lower, the upper band, we pull back, we make a secondary high and fail. And so this is the confirmation day, the entry day for this decline. That pattern is immediately followed by AW bottom. So we come down, we make a a new low inside the bands, and this time we have a higher value of percent B, whereas at the top we had a lower value of percent B, right? And then in sequence we get a third M and this is really a beautiful M because we actually make a new high in price, right, and then fail. But we have the same pattern here, lower pattern in terms of percent B.
좋습니다, 바로 이거예요. 확대된 화면을 잘 볼 수 있게 준비해주셨네요.
여기 전형적인 M형 천장 패턴이 보입니다. 주가가 상승하면서 상단선 바깥으로 올라섰다가 다시 내려오고, 이후 다시 한 번 고점을 시도하지만 결국 실패하죠. 이 시점이 바로 '확신 날 (Confirmation Day)', 즉 하락 추세 진입이 가능한 날입니다.
그리고 이 패턴이 끝나자마자 W형 바닥 패턴이 이어집니다. 주가는 다시 하락해 이번에는 밴드 안에서 새로운 저점을 만들고, 이때 %B는 앞보다 더 높은 값을 기록합니다. M형 천장 패턴에서 %B가 낮았던 것과 대비되죠.
그 다음에는 세 번째 M형 천장 패턴이 등장합니다. 이 패턴은 정말 아름다운 M자를 그리고 있네요. 왜냐하면 가격은 실제로 새로운 고점을 돌파하지만 결국 하락하고, %B 값은 이전보다 낮게 나타나며 같은 패턴을 반복하고 있기 때문이죠.
이예은 아나운서 27:11
잠깐 정리를 한번하고 가도록 할게요. 방금 설명드린 내용을 요약해 보자면, W형 바닥 패턴과 M형 천장 패턴에 대해 설명해 주셨습니다.
W형 바닥 패턴을 설명해 주셨는데 바닥 패턴 같은 경우에는 주식이 하락에서 상승 전환할 때 대표적으로 나타나는 유형이고, 이 W형 바닥 패턴 같은 경우에는 뒤집힌 형태로 M형 천장 패턴을 띌 수도 있다는 점을 강조를 해주셨습니다.
다시 마이크를 넘겨서 볼린저에게 이번에는 2봉 반전 패턴에 대한 이야기를 들어보도록 할게요. 이제 2봉 반전 패턴에 대해 설명해 주시겠어요?
존 볼린저 27:51
So this is actually my favorite trade with Bollinger Bands. It's nice because you feel like a thief when when these happen. They're so easy, they're so clear and the the amount that you risk is relatively small versus a much larger potential game. Very simple trade. You'll see them again and again after you go back to your terminals tomorrow. So both bars have to be greater than average range. So, you know, we want really big bars that stand out, clearly stand out in relation to the bars that preceded them. And we want the first one to close outside of the upper Bollinger band and the second one to close inside the Bollinger band. So it's an immediate reversal. Here's a a classic example, very strong rally outside the upper band, immediately back inside the upper band and it forms the right hand, the left hand side of an M top. And then here's the same sort of thing again, very strong rally into the highs and then you get this expansion bar to the downside and a nice trade to the downside. The thing I like about these is that you put your stop just above the prior bar, right? Just above the prior bar here, so you know when you're wrong. Look here, you can see there was a failed 2 bar reversal here. We rallied, we closed back. We didn't actually get back inside the band right? We just nicked it, right? So if we had thought, well it's a 2 bar reversal anyway, we're going to trade it, then our stop we would get taken out on the next bar. So we would have had a relatively small loss in pursuit of a larger gain. So this is sort of the the classic 2 bar reversal come down in a in a very narrow trading range. You actually see that this is a squeeze here come down to a very narrow trading range, break the lower band and immediately and strongly reverse back into the bands, right? This has a special name. This is called the head fake, right? Because you've had a squeeze and the initial move is in the wrong direction, right? So this is probably one of the highest percentage 6 in terms of percent success Bollinger Band trades. So 2 bar reversals can be either entries or exits. If you're in a long trade and you get a 2 bar reversal at the upper band, you can either cut your position in half or something, scale back, or just get out. It can be taken either as an exit signal or as a signal to take some money off the table. So they can either be entry points, or if they go against an existing position, they're an exit point.
2봉 반전 패턴은 볼린저 밴드 매매 전략 중에서 제가 가장 좋아하는 부분이예요.
이게 나타나면 마치 도둑이 된 것 같아요. 너무 쉽고 분명해지죠. 리스크는 적고, 수익 가능성은 훨씬 큽니다. 아주 단순한 매매지만 효과적이에요. 각자 돌아가서 주식 차트를 보시면, 이런 패턴들을 여러 번 보게 될 겁니다.
조건은 이렇습니다. 두 개의 캔들이 모두 평균보다 큰 폭으로 움직여야 해요.
즉, 앞서 나온 캔들들에 비해 아주 눈에 띄게 큰 봉이어야 합니다. 그리고 첫 번째 캔들은 상단선 바깥에서 종가를 마감하고, 두 번째 캔들은 바로 다음 날 밴드 안으로 종가가 다시 들어와야 하죠. 즉, 즉각적인 반전이 일어나야 합니다.
여기 전형적인 예시가 있어요. 강하게 상승하면서 상단선 바깥까지 뻗은 뒤, 곧바로 다음 날 밴드 안으로 되돌아오는 구조입니다. 이게 M형 천장 패턴의 왼쪽 다리를 만드는 경우도 있고요. 또 하나의 예시를 보면, 고점까지 강하게 상승한 후 바로 큰 음봉이 나오면서 하락 반전하는 경우입니다. 이렇게 하락 방향으로 진입할 수 있는 좋은 매매가 되는 거죠.
제가 이 패턴을 좋아하는 이유는 손절 구간이 명확하기 때문이에요. 이전 캔들 바로 위에 손절선을 두면 되기 때문에, 언제 잘못됐는지를 바로 알 수 있습니다.
여기 보시면, 실패한 2봉 반전 예시도 있어요. 상승하고 나서 종가가 다시 밴드 안으로 완전히 들어오지 못하고 살짝 걸치기만 했죠? 만약 이걸 무리하게 반전 신호로 보고 매매에 들어갔다면, 다음 캔들에서 손절이 났을 거예요. 하지만 그 손실은 크지 않았겠죠. 더 큰 수익 기회를 노리는 과정에서 발생한 작은 손실이니까요.
다음은 아주 전형적인 예시입니다. 주가가 좁은 박스권에서 하락하다가 하단선을 이탈하고, 강하게 반등해서 다시 밴드 안으로 진입합니다. 이걸 특별히 ‘헤드 페이크(Head Fake)’라고 부릅니다. 이 구조는 스퀴즈 상황 이후 첫 번째 움직임이 잘못된 방향으로 나왔다가 바로 되돌아오는 구조예요. 헤드 페이크는 볼린저 밴드 전략 중에서 성공 확률이 가장 높은 매매 중 하나로 꼽힙니다.
이런 2봉 반전 매매는 진입 신호가 될 수도 있고, 이미 보유 중인 포지션에 대해서는 청산 신호가 될 수도 있습니다. 예를 들어 상승 포지션을 갖고 있는 상태에서 상단선에서 2봉 반전이 나타난다면, 일부 청산을 하거나 축소할 수도 있고, 전량 매도할 수도 있는 거죠. 다시 말해 진입 신호로도, 익절 신호로도 활용할 수 있는 매매입니다.
이예은 아나운서 32:14
So you told us about the patterns and the two bar reversal pattern too. And I know that you are in the market for over 30 years and throughout that years you probably learned a lot of lessons. So we want to ask you what are those lessons that you learned? Could you share it with us?
앞서 다양한 패턴들과 2봉 반전 매매에 대해서도 설명해주셨는데요.
볼린저 님께서는 이 업계에서 30년 넘게 활동해오셨잖아요. 그동안 정말 많은 것을 배우셨을 것 같은데, 그중에서 오늘 저희와 꼭 나누고 싶은 교훈이 있다면 어떤 게 있을까요?
존 볼린저 32:37
I can share a few and I'll share more in the in the questions and answers afterwards. When, where, when yen and I have a conversation with you. But for here, here are a couple one. So I, I try to tell a joke. I know it's hard with the translators and all, but I, I think you, I think it works. So in Chicago, which is where they trade futures, they have, they used to have futures pits where everybody would get together and, and, and, and trade very actively, very loudly and, and such. And they say that there's a God with a small G that rules the pits and that God has just two rules. You are allowed to buy the very bottom tick once in your lifetime, and you were allowed to sell the very top tick once in your lifetime. Of course, you're free to do the opposite as often as you would like. Yes. No. Funny not. Oh well, you think about it. You know, 2 days from now you'll, you'll, you'll get a chuckle. So everybody would like to buy the bottom tick. Everybody would like to sell the top tick. But I want you to wait for confirmation. I want you to wait for price to start moving in the direction of the trade that you want to take so that the odds of your success are improved. You'll make a little bit less money on that even trade, but overall your win percentage will improve. How am I doing for time time?
물론이죠. 지금 몇가지 말씀드린 후, 질의응답 시간에 예은 씨와 함께 더 많은 이야기를 나눌 수 있을 것 같습니다. 우선 농담 하나를 해보려고 하는데요. 통역으로 잘 이해가 될지 모르겠지만, 오늘은 통할 것 같아요.
시카고는 선물거래의 중심지인데, 예전에는 ‘피트(Pit)’라는 거래 구역에 다들 모여서 아주 격렬하게 실시간으로 거래를 하곤 했습니다. 거기선 이런 농담이 있어요. 그 피트를 다스리는 작은 신이 있는데, 이 신에게는 단 두 가지 규칙이 있습니다.
첫 번째 규칙, 당신은 평생 단 한 번 ‘가장 낮은 최저점’ 매수할 수 있습니다.
두 번째 규칙, 당신은 평생 단 한 번 ‘가장 높은 최고점’ 매도할 수 있습니다.
그리고 이 두 경우를 제외하면, 다른 때에는 마음껏 그 반대로 거래해도 괜찮다고요.
아, 재미없으셨나요? 괜찮습니다. 이틀만 지나면 아마 피식 웃음이 나올 거니까요.
사람들은 누구나 바닥에서 사고, 꼭대기에서 팔고 싶어 하죠. 하지만 제가 여러분께 꼭 드리고 싶은 조언은 이겁니다.
‘확신’을 기다리세요. 여러분이 매수 혹은 매도를 하려는 방향으로 실제로 가격이 움직이기 시작할 때까지 기다리란 뜻입니다. 이렇게 하면 수익이 아주 조금 줄어들 순 있지만, 전체적인 성공 확률은 훨씬 높아져요. 그러니 성급하게 매매하려 하지 말고, 움직임이 확인된 뒤 진입하세요.
지금 시간이 어느 정도 남았을까요?
이예은 아나운서 34:45
I think we're we're on time.
시간에 맞춰 진행되고 있습니다.
존 볼린저 34:47
So it, it's really, it's really important this this odds of success. If you think about it, there are only two ways you can improve your trading performance. Number one, you can have more trades that are winners and less trades that are losers. So say if you're if you're making 60% winning trades and 40% losing trades, you can try to push it up to 65% winning trades and 35% losing trades. You'd be amazed how much that small improvement helps. Other dimension you can work on is the size of your winners versus the size of your losers. So by using stops and waiting for confirmation, you can increase the relative size of the winning trades versus the relative size of your losing trades. So those are the two factors behind trading success. If you work on each of those individually, you'll be able to improve your trading and improve it a lot so. So I like to use stops. We don't have time today to discuss the various methods. We don't have time today to discuss the various methods of of stops. I, I like chandelier stops, which is a sort of progressive trailing stop. It hangs from the highest high in a long trade or it's above the lowest low in a in a short trade. But by all means do use stops if you can. And progressive stops, I think are the best sort of stops to use. And the whole idea here is you want to establish an exit point if the trade goes wrong. Let's assume that you've you've you've just come down, you found a 2 bar reversal at the lower band, all right. And you know, you've got a nice verse of your back inside. You say, OK, I'll take a long trade here. I'm hoping to get to the upper band and it doesn't work out right. It fails and prices starts to drop. Where do you get out? Where do you know you're wrong? You have to decide that beforehand. Otherwise you're going to 2nd get yourself and move yourself into an emotional hell, right? So it's really important to establish a point where you know the trade is a bad trade and you need to cover it and move on to the next trade. The next good setup with the odds of success will be in your favor and the amount ventured will be less than the potential game.
좋습니다. 저는 성공 확률이라는 개념을 정말 중요하게 생각합니다.
한 번 생각해보세요. 매매 성과를 높일 수 있는 방법은 사실 딱 두 가지밖에 없습니다.
첫째, 수익이 나는 매매의 비중을 높이고, 손실이 나는 매매의 비중을 낮추는 겁니다. 예를 들어 지금 승률이 60%이고 패배율이 40%라고 하면, 그걸 65 대 35로만 바꿔도 성과는 눈에 띄게 좋아질 수 있어요. 아주 작은 변화처럼 보여도 실제로는 큰 차이가 되는 거죠.
둘째, 수익이 날 때 얻는 금액을 손실이 날 때 잃는 금액보다 더 크게 만드는 겁니다. 이건 손절선을 잘 설정하고, ‘확신의 신호’가 나올 때까지 기다리는 것만으로도 충분히 가능하죠. 그렇게 하면 평균 이익은 커지고, 손실은 작아질 수 있습니다.
이 두 가지가 바로 매매 성과를 좌우하는 핵심이에요. 이 중 하나라도 개선할 수 있다면, 결과는 분명히 달라질 겁니다.
저는 그래서 손절선을 꼭 사용합니다. 오늘 손절선을 모두 설명드리긴 어렵지만, 개인적으로는 ‘샹들리에 청산 (Chandelier Stop)’이라고 불리는 방법을 좋아합니다. 일종의 점진적 손절 방식인데요, 매수해야 한다면 가장 높은 고점에서 일정 간격 아래에, 매도해야 한다면 가장 낮은 저점에서 일정 간격 위에 손절선을 설정하는 방식입니다. 어떤 방식으로든 손절선을 꼭 설정하는 게 좋은데요. 저는 특히 샹들리에 청산같은 점진적 손절 방식이 가장 효과적이라고 생각합니다.
가장 중요한 건, 매매가 실패했을 때 어디에서 나올지를 미리 정해두는 겁니다. 예를 들어 하단선 근처에서 2봉 반전 패턴을 발견하고, 매수에 들어갔다고 해볼게요. 하지만 예상과 다르게 손실을 보고있다면, 어디서 손절해야 할까요? 손절선을 미리 정하지 않으면, 계속 갈등하며 감정에 휘둘리게 됩니다.
그래서 매매에 들어가기 전에 반드시 생각해둬야 해요. 이 매매가 실패한 것임을 인정할 시점을 정해두고, 손절한 이후의 기회를 기다리는 겁니다. 그 다음 기회는 성공 가능성이 더 높고, 감수해야 할 리스크는 수익에 비해 더 작을 수 있으니까요.